汽车融资租赁驶入快行道，百融金服金融科技为汽车融资租赁行业赋能

2018年11月1-3日，由中国汽车流通协会主办的“2018中国汽车流通行业年会暨博览会”在海南国际会展中心举行。在“2018汽车金融发展论坛”上，中国汽车流通协会汽车金融分会联手百融金融信息服务股份有限公司（简称“百融金服”）旗下的百融行业研究中心，共同发布了《汽车融资租赁行业研报》。

今年5月，商务部发布了《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，融资租赁行业结束了此前的多头监管局面，在银保监会的统一监管之下，融资租赁将加速回归金融本质。除政策之外，市场、技术等层面亦出现多重变化，令汽车融资租赁行业面临新的机会与挑战。在这一背景之下，《汽车融资租赁行业研报》应时而出。

中国汽车流通协会汽车金融分会不仅拥有丰富的行业专家资源，且依托大量会员整合汽车金融行业资源，为行业企业在理论和实战层面提供战略思路、创造价值。百融金服是一家利用人工智能、大数据技术、风控云为金融行业提供客户全生命周期管理产品和服务的大数据应用平台，为信贷行业用户提供包括营销获客、贷前信审、贷中管控以及贷后管理在内的客户全生命周期产品和服务。

此次双方联合发布的《研报》，结合发达国家汽车融资租赁发展经验，对我国汽车融资租赁行业现状进行深度解析，包括市场情况、参与主体、业务模式和未来发展机遇等方面，并对汽车融资租赁用户进行画像，揭示汽车融资租赁业务中申请人存在的风险。更为重要的是，报告对汽车融资租赁行业发展受限的痛点，提出诸多解决方案，强调金融科技将赋能汽车融资租赁业务，助推行业突破局面，快速发展。

汽车融资租赁驶入快行道  直租模式或将反超售后回租成主流

《研报》首先对我国汽车融资租赁业务现状进行了扫描。目前，我国汽车融资租赁业务模式主要包括直接租赁和售后回租两种模式。其中，直租模式相较发达国家，有了诸多“本土化”的演变，根据租期的长短衍生出两种模式，即“1+N”模式和“N+0”模式。

“1+N”模式即租期为1年，一般承租人支付10%甚至0首付就可以租车，到期后有N个选择，通常选项为：续租，退租或支付尾款买车，大搜车的“弹个车”即为这类模式。“N+0”模式，意为N期分期付款，0尾款购车，优势在于较低的首付比例，吸引到收入不高但有明确购车需求的下沉客户，这种模式比较典型的是“花生好车”。

《研报》指出，从目前中国市场的发展来看，“1+N”的模式更贴近于美国直租模式，但因为市场服务体系不健全，无论是“1+N”模式还是“N+0”模式，最终依然是以诱导消费者购车为导向，并没有体现出融资租赁购车的灵活性与个性化。

一般来说，典型的融资租赁模式就是直租模式，此时存在三方主体，即：供货人、出租人和承租人。当供货人和承租人为同一人时，即出现了售后回租模式。汽车售后回租业务主要用于满足有用车需求但在银行或汽车金融公司难以贷款的消费者，这种模式比较典型的代表是“易鑫”。

《研报》显示，在当前我国的汽车融资租赁业务中，售后回租业务占据了相当大的比重，原因在于其即可满足承租人用车需求，同时又为承租人提供了灵活的融资比例、期限和还款方式。不过，随着汽车销量增速放缓和新车销售利润不断下滑，《研报》预测称，未来汽车行业盈利将向汽车后市场转移，直租模式或将成为汽车销售的重要发展机遇。

对于汽车融资租赁的用户画像，《研报》总结出诸多特点。首先，汽车融资租赁申请用户年龄分布主要集中在26-40岁之间，即80、90后人群，客户占比达到78%；从用户性别来看，借款人以男性为主，大约占到80%；从放款比例看，男性放款人数为申请人数的48%，女性放款人数为申请人数的46%，风险水平基本相当。从申请人和放款人学历来看，申请人学历普遍较低。从放款比例来看，教育程度越高，放款比例越高，整体而言，主要集中在初中、高中和大专。从各区域获得汽车融资租赁服务的人口属性来看，七成人数为本地人口，只有三成是外地人口。在本地户口中65%都是农村户口，服务客群资质较为下沉。

针对这一现状，目前，百融金服独具特色地在业内推出用户风险表现分析，包括不良指数、共债指数、信用风险分布，来多层面进行全方位评估。百融金服汽车融资租赁——不良指数，主要揭示借款人是否被银行、消费金融、汽车金融、网贷等平台列入逾期、不良、欺诈等黑名单；百融金服汽车融资租赁——共债指数，主要揭示借款人在不同金融机构（包括银行和非银机构）的共债情况，可以帮助汽车金融机构判断借款人是否有恶意骗贷倾向，是否资金紧张，是否因被过度授信而丧失还款能力等情况；百融金服汽车融资租赁——信用风险分布，针对汽车融资租赁业务的客群特征，通过大量客群样本，使用逻辑回归等机器学习算法开发，可综合评估借款人的还款意愿与还款能力，评分区间为300-1000，评分越高违约风险越低。

汽车融资渗透率仅为2.5% 明显低于全球平均数

事实上，尽管我国汽车融资租赁行业在近年来步入快速成长期，但与发达国家相较仍有很大差距。《研报》援引美国Edmunds网站数据称，2016年美国汽车融资租赁车辆数量为430万台，较过去5年增长了91%，占新车销售的31%。而根据欧洲汽车制造商协会统计，整个欧洲汽车融资租赁渗透率超过了20%。反观中国市场，虽然持续多年为全球汽车销量第一大国，但在汽车融资租赁领域仍处于起步阶段。毕马威《中国汽车融资租赁的致胜之道报告》中预估显示，2016年中国汽车融资租赁渗透率仅为2.5%，成长空间巨大。

《研报》将银行、汽车金融公司、汽车融资租赁公司提供产品作对比分析发现，银行的汽车分期贷款服务客群主要是资质较好的中高端用户；汽车金融公司服务客群相对优质，利率相对银行略高，主要为其自有品牌提供金融服务，优势在于首付比较低，如果主机厂贴息，可以做到零利率；而汽车融资租赁公司服务客群质量较为下沉，其优势在于可以做到低首付甚至零首付，申请手续简便快速，模式可满足消费者的个性化需求。

  不过，《研报》指出，当前我国汽车融资租赁存在三大难题。首先，利率较高。一般而言，银行汽车分期贷款利率约为5%~7%，汽车金融公司约为7%~12%，而汽车融资租赁公司的利率在12%~19%左右。其次，车辆所有权属汽车融资租赁公司。租赁合同期间，承租人只有车辆的使用权，无权对车辆进行买卖、转让、抵押、出租等融资操作。第三，可租赁车型有限。目前我国汽车融资租赁仍处于发展初期，以20万元内的非热门小型车或紧凑型车为主。而在美国汽车市场，奥迪、奔驰、宝马、雷克萨斯、英菲尼迪、大众等中高端品牌的新车、畅销车，融资租赁渗透率均超过50%。

尽管如此，令下沉用户享受到汽车融资租赁业务带来的便利，仍是为中国汽车产业注入活力的举措之一。目前，中国汽车销量增速正在放缓。随着一二线城市限购政策日益严苛，以及这一区域消费能力在此前的释放，三四五线城市已经成为汽车市场未来销量的增长主力。业界普遍的共识是，不断下沉的市场，恰恰是融资租赁业务发展的重点。而这意味着，参与主体将面临大量央行无法覆盖的人群申请。这既是机会，也是挑战。

渠道下沉明显金融科技助推融资租赁行业挖潜

由于较高的资金成本，汽车融资租赁难以在优质客群上与银行和汽车金融机构竞争，主要面向的仍是较为次级的人群，以及限牌城市用户。《研报》指出，未来能够将传统风控模式与金融科技手段相结合，能够针对缺乏征信数据的消费者进行准确风险定价，将成为汽车融资租赁公司的核心竞争力之一，这也是中国汽车融资租赁业加速成长的关键所在。

首先，融资租赁不同于汽车贷款，由于其业务周期长、目标客群下沉、申请门槛低，汽车融资租赁企业面临较高的欺诈风险，且融资租赁公司少有接入人行征信，风险关注点主要在贷前对申请人的风险识别。另一个风险关注点在贷中，这就要求通过不间断的收集和分析客户信息及还款行为，在合同的全生命周期内，对客户还款能力进行实时的监控和评估，预测客户的可能逾期行为，使风险前置，减少损失。

因此，《研报》通过大典型业案例分析表明，通常情况下，汽车融资租赁公司会结合大数据风控的优势，建立线上自动审批流程，在有效控制风险的前提下，保证审批时效性，兼顾客户体验。

百融金服成立于2014年3月，是一家利用人工智能、大数据技术、风控云为金融行业提供客户全生命周期管理产品和服务的大数据应用平台。作为较早涉入金融信息服务领域的企业之一，百融金服凭借服务银行等金融机构的行业先入优势、以及超强的大数据处理和建模能力，为信贷行业用户提供包括营销获客、贷前信审、贷中管控以及贷后管理在内的客户全生命周期产品和服务；为保险行业用户提供精准营销、存量客户管理以及个性化产品定制等产品和服务。

截至目前，百融金服已经为超过300家银行机构、几乎全部持牌消金公司，以及北现汽车金融、一汽汽车金融、东风财务、易鑫、瓜子、优信等汽车金融公司，数千家金融机构提供风控服务。基于服务好现有客户的经验基础，百融金服持续追求前沿科技在大数据风控中的应用，不断提升企业创新能力，立志为更多金融企业提供优质、可靠、稳定的服务。

此前，凭借在大数据风控领域商业实战经验与积累，百融金服及其旗下的百融行业研究中心，已经陆续发布了诸多行业研报，涉及汽车领域的包括《汽车金融行业研报》，近期还将发布《二手车行业研报》。