跟风投锂6000亿，产能过剩终有时

近日，工信部赛迪研究院发布的《2021中国锂电产业发展指数白皮书》显示，中国已连续5年成为全球最大锂电池消费市场。2021年，全球锂离子电池市场规模达到545GWh，其中，中国市场规模就已超过半壁江山，达到324GWh，是2017年的4倍，约占全球60%；另在世界10大锂电池厂家中，中国就已占据6席。

进入2022年，据不完全统计，我国锂电产业链新增规划投资已超6000亿元，相继有60多家企业宣布锂电产业链投资计划。从投资方向来看，动力及储能电池产业投资占比为37%、锂电池材料产业投资占比为61%、动力电池回收产业占比为2%；从投资金额来看，动力电池及储能电池投扩产项目的投资占比达68%。

与此同时，我国锂电产业投资也呈现出逐渐向西南地区聚集的特点。2021年，四川锂电项目投资金额居全国首位，投资金额达1706.7亿元，约占投资总额的18%。由于西南地区拥有我国最丰富的锂、磷等矿产资源，其中，云贵川的磷矿储量占全国40%以上，因此从锂电产业项目投资布局区域来看，正在由江苏、福建等东南沿海地区向以四川、贵州为首的西部地区转移。

伴随新能源汽车市场、储能市场、消费电子市场的繁荣稳定增长，催生锂电池产业投资热潮也在情理之中。尤其是伴随新能源汽车对动力电池的需求日益旺盛，直接带动了锂电池材料价格的上涨，而看到“利润蛋糕”后的资方自然不会放过这一投资热潮。

自去年下半年以来，锂电池主要原材料均出现大幅涨价，以电池碳酸锂为例，价格已由9万元/吨飙涨至今年一季度最高50万元/吨。另据中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示：与去年年初相比，主流三元锂电池正极材料平均价格上涨108.9%、磷酸铁锂电池正极材料平均价格上涨182.5%、三元锂电池电解液平均价格上涨146.2%、磷酸铁锂电池电解液平均价格上涨190.2%。

从上游锂矿到中游锂电池生产厂商、再到下游应用市场，各路企业都在跑马圈地抢占市场，资本表现尤为抢眼。动辄百亿元甚至上千亿元“火力全开”的投资，让业界开始担忧锂电产业是否存在产能过剩的隐患？

目前来看，我国锂电产业产品同质化竞争十分明显，但同时产业集中度也很高，一线品牌溢价尤为突出，这将导致未来大规模扩产落地后，行业或将呈现出“中低端市场竞争激烈且末位淘汰加剧、高端市场仍需求不足”的结构性失衡局面。换句话说，就是未来受上游原材料资源制约，高端锂电市场缺口依然存在，但技术门槛较低、扩产周期较短的锂电市场或将面临产能过剩的风险。

从企业研发和生产情况来看，龙头企业普遍会加大研发投入，开发并推动高比能量动力电池产业化发展，同时针对特定市场、特殊环境使用需求，开发专用动力电池产品。而中小企业由于普遍缺乏足够的技术能力，规模发展会因此受限。所以，伴随越来越的锂电资本入局，势必会出“结构性过剩”而非“全盘过剩”的局面。

而造成锂电池产能“结构性过剩”的根本原因则在于：一方面，市场前景十分广阔，未来仍是刚需；另一方面，行业门槛较低，对技术和资金要求不高，甚至出现只要能上生产线就可以“交钥匙”的工程。

过去5年，我国新能源汽车市场爆发式增长，带动锂电池产业实现跨越式发展，产业规模也由2012年的全球第3位一路跃升至2015年的全球首位，且近两年更是进一步拉开了与日韩两国的差距，屡创历史新高。但与此同时，我国锂电产业仍然面临行业标准滞后、动力电池设计规范缺失、制造工艺一致性差、装备技术及自动化水平低、跨行业协作程度差5大痛点问题需要解决。